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　　經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京12月27日訊（記者彭江）全球管理咨詢公司麥肯錫發(fā)布《中國(guó)Top40家銀行價(jià)值創(chuàng)造排行榜(2018)》。報(bào)告主題為“嚴(yán)監(jiān)管下，銀行如何從規(guī)模銀行轉(zhuǎn)向價(jià)值銀行、從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)”。此次麥肯錫采取與前兩年相同的計(jì)算方法，回顧并分析了2015年至2018年上半年40家代表性銀行的股東價(jià)值創(chuàng)造情況，并結(jié)合國(guó)際先進(jìn)實(shí)踐案例，就銀行如何在資本受限情況下提升股東回報(bào)提出一系列建議。

　　銀行業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)2015年以來連續(xù)走低

　　自2015年至2017年，國(guó)內(nèi)銀行的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)持續(xù)下滑。2017至2018年, 國(guó)內(nèi)銀行面臨更多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利差依然較窄，銀行無法繼續(xù)倚賴?yán)⑹杖肜瓌?dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)；強(qiáng)監(jiān)管下資產(chǎn)質(zhì)量雖略有好轉(zhuǎn)，但信用風(fēng)險(xiǎn)猶存；同時(shí)監(jiān)管提升了對(duì)系統(tǒng)性銀行的資本充足率要求，給很多仍處于重資產(chǎn)模式的銀行造成了巨大壓力。

　　麥肯錫發(fā)現(xiàn)，2015年，40家納入分析的銀行中有4家未能創(chuàng)造股東價(jià)值，2016年該數(shù)字增至13家，2017年更是達(dá)到了22家。該嚴(yán)峻形勢(shì)在本年度終于有所改觀，截至2018年上半年，僅有15家銀行未給股東創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

　　今年的報(bào)告以2018年銀行公開的財(cái)務(wù)年報(bào)為依據(jù)，仍然選擇中國(guó)40家代表性銀行進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造分析，包括6家大銀行（分別是四大國(guó)有銀行、交行和郵儲(chǔ)銀行，以下統(tǒng)稱六大行）、12家全國(guó)性股份制銀行、17家規(guī)模較大的主要城商行以及5家規(guī)模最大的農(nóng)商行。由于有銀行未公布2017年年報(bào)，實(shí)際研究銀行為38家。

　　從四大類銀行來看，2017年六大行整體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)下降達(dá)16.8%；12家全國(guó)股份制銀行整體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)負(fù)；17家主要城商行整體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)同樣轉(zhuǎn)負(fù)，達(dá)-129億元人民幣；僅5家主要農(nóng)商行同比提高5.3%，是四類銀行中整體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)唯一得到提升的一類。

　　從2015年到2017年，40家銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)達(dá)10%，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)達(dá)11%；而整體收入增速僅為1.8%，稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)為1%，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)下滑了32%，是典型的規(guī)模驅(qū)動(dòng)型銀行。

　　銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造面臨3大核心挑戰(zhàn)

　　國(guó)內(nèi)銀行經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)創(chuàng)造能力近年持續(xù)走低，主要源于三大挑戰(zhàn)：一、銀行利差收益和中間收入持續(xù)下降，收入增長(zhǎng)整體乏力，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)缺乏增長(zhǎng)抓手（40家銀行的凈利潤(rùn)收益率由上一年度的1.88%下降至今年的1.85%）；二、大部分銀行依然依賴重資產(chǎn)模式驅(qū)動(dòng)規(guī)模增長(zhǎng)，有礙銀行創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速大幅超過資產(chǎn)增速，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)較上一年增長(zhǎng)約8.6%，相應(yīng)的總資產(chǎn)增速僅為5.6%）；三、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，金融杠桿收縮，導(dǎo)致資本受限，多數(shù)銀行已經(jīng)無法支撐高資本的成長(zhǎng)模式。

　　上述挑戰(zhàn)增加了銀行未來的不確定性。麥肯錫去年就提出，未來3年將是中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型生存的關(guān)鍵時(shí)期, 銀行亟需從規(guī)模銀行轉(zhuǎn)型為價(jià)值銀行。展望未來，挑戰(zhàn)或?qū)⒏鼮閲?yán)峻。因此，在監(jiān)管環(huán)境持續(xù)趨嚴(yán)，資本受限情況下, 如何持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)模式成了麥肯錫今年的關(guān)注重點(diǎn)。

　　公司銀行貸款不同行業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值差異大

　　與前兩年相比，2017年貸款規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)，但貸款相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)卻下降了2,985億元人民幣。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)下滑主要來自凈利差的縮減，主因是利率市場(chǎng)化。而利率市場(chǎng)化對(duì)于公司銀行貸款組合影響尤為嚴(yán)重，使得對(duì)公貸款業(yè)務(wù)持續(xù)惡化，凈利差連年下跌。

　　報(bào)告分析了40家銀行的貸款組合，價(jià)值毀滅主要來自對(duì)公貸款，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)損失高達(dá)6,441億元人民幣，由利率市場(chǎng)化造成凈利差逐年下跌所導(dǎo)致。相比之下，零售貸款經(jīng)濟(jì)價(jià)值巨大：共有30家銀行的零售貸款經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為正，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)更是直接和銀行的零售貸款占比成正比。

　　在對(duì)公業(yè)務(wù)的20個(gè)主要行業(yè)投放中，11個(gè)行業(yè)并不創(chuàng)造價(jià)值，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)損失最為嚴(yán)重，在2016年的報(bào)告中，麥肯錫發(fā)現(xiàn)有8個(gè)行業(yè)不創(chuàng)造價(jià)值，2017年為7個(gè)；而在另外9個(gè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為正的行業(yè)中，水利環(huán)境行業(yè)與租賃商務(wù)行業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最高。

　　2015年以來，由于外部宏觀環(huán)境及銀行策略發(fā)生變化，銀行已普遍開展貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整，收縮部分行業(yè)的投放規(guī)模，持續(xù)轉(zhuǎn)投向零售及對(duì)公優(yōu)秀行業(yè)。

　　銀行應(yīng)積極推動(dòng)四大戰(zhàn)略舉措來創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)

　　戰(zhàn)略舉措一：做強(qiáng)零售——聚焦財(cái)富管理，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。領(lǐng)先銀行應(yīng)大力發(fā)展占用更少資本且創(chuàng)造更高經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的零售貸款，并通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，最終提升銷售轉(zhuǎn)化率和零售投入回報(bào)。

　　戰(zhàn)略舉措二 ：做精對(duì)公——向輕資本轉(zhuǎn)型，做行業(yè)專長(zhǎng)銀行。在進(jìn)一步探索交易銀行、現(xiàn)金管理、代客、投行、托管等業(yè)務(wù)升級(jí)的同時(shí)，做行業(yè)專長(zhǎng)銀行，深耕具體行業(yè)領(lǐng)域，優(yōu)化資本配置。

　　戰(zhàn)略舉措三 ：資源優(yōu)化——資源優(yōu)化配置，成本精細(xì)化管理。推動(dòng)以風(fēng)險(xiǎn)偏好為導(dǎo)向的資源配置，并通過精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，提升成本管理能力，帶動(dòng)價(jià)值創(chuàng)造。

　　戰(zhàn)略舉措四 ：風(fēng)控先行——打造專業(yè)的降存量、控新增“防火墻”。打造專業(yè)“壞銀行”和“預(yù)警分層管理”體系分別作為“降存量”和“控新增”的抓手，有效降低風(fēng)險(xiǎn)成本，提升價(jià)值創(chuàng)造能力。

　　培育“量化分析能力、科技系統(tǒng)支撐能力、考核管理能力和人才團(tuán)隊(duì)能力”四大關(guān)鍵能力，有利于銀行建立持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)可助推國(guó)內(nèi)銀行在快速的內(nèi)外部環(huán)境變化與激烈的競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型。

　　關(guān)鍵能力一 ：量化分析能力。為了將價(jià)值提升轉(zhuǎn)化為對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的強(qiáng)有力支撐，銀行需要構(gòu)建組合管理（經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)）分析、預(yù)警預(yù)判分析、定價(jià)分析（風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)）等關(guān)鍵量化分析能力和模型建模能力。領(lǐng)先機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)模型、隨機(jī)森林模型等可快速準(zhǔn)確地支撐業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　關(guān)鍵能力二 ：科技系統(tǒng)支撐能力。為了從支持分析轉(zhuǎn)向支持業(yè)務(wù)決策和執(zhí)行，銀行需要將關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措通過系統(tǒng)化、流程化手段轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)一線機(jī)構(gòu)和員工的有效管理，包括系統(tǒng)化準(zhǔn)入、預(yù)警后排查、定期分析退出和追蹤等，實(shí)現(xiàn)對(duì)名單分析結(jié)果的一系列業(yè)務(wù)動(dòng)作。

　　關(guān)鍵能力三 ：考核管理抓手。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)的有效管控，銀行必須構(gòu)建以經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為導(dǎo)向的考核和費(fèi)用調(diào)整機(jī)制，從激勵(lì)指揮棒上有效地改變業(yè)務(wù)盲目做大、忽略經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的現(xiàn)狀。

　　關(guān)鍵能力四 ：人才團(tuán)隊(duì)支撐。經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)提升離不開關(guān)鍵人才團(tuán)隊(duì)，包括組合分析專業(yè)小組、定價(jià)計(jì)算及提升小組、預(yù)警分析小組、逾期資產(chǎn)處置分析小組等關(guān)鍵專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

　　麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍表示：“向價(jià)值銀行的轉(zhuǎn)型，是不可逆轉(zhuǎn)的行業(yè)趨勢(shì)，也將是銀行優(yōu)勝劣汰的‘分水嶺’。各家銀行要從自身的資源稟賦和發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，積極推動(dòng)落實(shí)價(jià)值銀行轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的四項(xiàng)核心舉措：大力推動(dòng)零售轉(zhuǎn)型，發(fā)展行業(yè)專業(yè)化的對(duì)公業(yè)務(wù)，優(yōu)化資源配置和成本管理，提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精確判斷能力。同時(shí)，如果銀行能大力發(fā)展量化分析、科技系統(tǒng)支撐、考核管理和人才團(tuán)隊(duì)四大能力，必將能持續(xù)為股東創(chuàng)造可觀的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。”